Новости Hardware 29 июля 2022 года
Существование пятнадцатичасового рабочего дня позволяет авторам новостей захватывать полный цикл событий последних суток, поэтому эффект утреннего квартального отчёта Intel, чьи отголоски могли влиять только на дополнительную торговую сессию на фондовом рынке США, мы можем наблюдать в масштабе реального времени. Во-первых, новая торговая сессия открылась снижением курса акций Intel более чем на 10%. Во-вторых, некоторые аналитики усилили пессимизм инвесторов, пересмотрев свои прогнозы по курсовой стоимости акций компании.
Собственно, в моменте это позволило капитализации Intel опуститься ниже $150 млрд, что сделало конкурирующую AMD более дорогой компанией впервые за историю фондового рынка США. Курс акций последней уже давно выше котировок ценных бумаг Intel, а вот капитализация процессорного гиганта до сих пор держалась на уровне, оправдывающем подобное название. Теперь этот титул в пору примерить AMD, хотя по занимаемой доле процессорного рынка Intel всё равно остаётся лидером.
По мнению аналитиков Susquehanna, в обозримом будущем Intel не ждёт ничего хорошего, если только компания не вернёт себе технологическое лидерство в сфере литографии к 2025 году, как и планирует. В прошлые годы она покрывала все свои неудачи именно за счёт преимущества в области литографии, но теперь оно утрачено – как считают эксперты, почти гарантированно безвозвратно. Высокие расходы, сокращающаяся доля рынка и задержки с выпуском новых продуктов – все эти беды только усугубят положение Intel. А на процессорном рынке её будут теснить даже лицензиаты Intel, включая компанию Apple, не говоря уже о более успешной AMD.
Квартальный отчёт Apple был интересен тем, что руководство компании вовсе не избегало использования слова «рекордный», описывая результаты отчётного периода. По крайней мере, пользовательская база достигла рекордной численности во всех категориях поставляемых продуктов, а на направлении смартфонов рекордной оказалась ещё и выручка, которая выросла за год на 3% до $40,7 млрд.
Выручка на направлении услуг и программного обеспечения тоже выросла на 12%, а вот прочие статьи демонстрировали отрицательную динамику. Компьютеры Mac принесли Apple на 10% меньше, чем в аналогичном периоде прошлого года. Выручка от реализации iPad снизилась на 2%, а наушники, часы и умные колонки принесли компании на 8% меньше, чем годом ранее.
Как объяснили представители Apple, во втором квартале макроэкономические факторы слабо влияли на выручку компании, и главным её противником стал сильный доллар США. Опасения трёхмесячной давности по поводу способности дефицита компонентов снизить выручку на величину от $4 до $8 млрд оказались беспочвенными – по факту, эффект не достиг и $4 млрд, как признались представители компании. Локдауны в Китае сами по себе оказали более заметное влияние на деятельность Apple, и не только в смысле организации производства тех же компьютеров, но и с точки зрения влияния на активность местных потребителей.
По мнению главы компании Тима Кука (Tim Cook), спрос на iPhone будет по-прежнему высоким, потому что на крупных рынках типа Индонезии, Вьетнама и Индии степень распространения продукции этой марки очень низка. Во-вторых, развитие сетей 5G пока тоже неравномерно в географическом выражении, и там, где такие сети будут появляться, спрос на флагманские смартфоны Apple будет высоким. Доступность своих устройств широким слоям населения компания собирается улучшать за счёт рассрочек и кооперации с операторами связи, а также внедрения услуги «трейд-ин».
Тогда как власти США всё же решились выделить на развитие национальной полупроводниковой отрасли $52 млрд субсидий, японские коллеги придерживаются более скромного бюджета, как отмечает Nikkei Asian Review. Всего до конца десятилетия японские власти готовы выделить $7,3 млрд субсидий, из них весомая часть будет потрачена на поддержку строительства совместного предприятия TSMC, Sony и Denso, которое будет выпускать чипы по технологиям «тоньше» 20 нм.
Зато одна из инициатив японских властей подразумевает создание на территории страны исследовательского центра, в котором разместятся оборудование и специалисты из США, а также будет предусмотрена пилотная производственная линия, которая позволит к 2025 году наладить на территории Японии выпуск образцов 2-нм изделий. Хотя проект направлен на повышение технологического суверенитета страны, в случае успеха исследовательский центр готов сотрудничать с клиентами из Южной Кореи и Тайваня, конкурируя с местными подрядчиками за профильные заказы. По крайней мере, наладить экспорт литографических технологий японские специалисты смогут, даже если передовое производство чипов в серийных масштабах не будет реализовано.
На квартальном отчётном мероприятии генеральный директор Патрик Гелсингер (Patrick Gelsinger) много говорил о важности принятого накануне Конгрессом США пакета законов о выделении $52 млрд на субсидирование строительства на территории страны предприятий по выпуску полупроводниковой продукции. Он даже заявил, что ничего более важного для промышленной политики страны американские законодатели не делали со времён Второй мировой войны.
Финансовый директор Дэвид Зинснер (David Zinsner) был более прагматичен, заявив о способности Intel получить первые субсидии из бюджета США не ранее 2023 года. В текущем году компания на эти средства не только претендовать не может, но и не рассчитывает изначально. Напомним, что в первые месяцы своего пребывания на посту генерального директора Intel Патрик Гелсингер открыто заявлял, что реализация многих проектов по строительству новых предприятий в США и Европе будет сильно зависеть от государственных субсидий. Компания собирается покрывать до 20-30% своих профильных расходов за счёт субсидий, ещё столько же привлекать у клиентов или партнёров, и лишь оставшуюся часть оплачивать из собственного кармана.
На квартальной отчётной конференции Патрик Гелсингер (Patrick Gelsinger) напомнил, что в текущем квартале возглавляемая им компания Intel собирается начать поставки дискретных графических решений серий Arc A5 и A7 в настольном сегменте. Четыре миллиона дискретных графических процессоров Intel в текущем году поставить не успеет, как признался глава компании, но она всё равно выручит на этом направлении более $1 млрд. Зато ускорители майнинга криптовалют серии Blockscale пользуются более высоким спросом, чем рассчитывала Intel – их точно будет отгружено несколько миллионов штук.
Попутно Гелсингер пояснил, что экспансия дискретной графики Intel пока сдерживается скоростью оптимизации драйверов. Они не только демонстрируют проблемы с совместимостью и стабильностью работы, но и не отвечают требованиям по быстродействию. В таких условиях Intel не может конкурировать с помощью своих продуктов с лучшими графическими решениями на рынке, а потому растягивает график вывода на рынок дискретных видеокарт в соответствии с готовностью сопутствующих драйверов.
Когда аналитики спросили генерального директора Патрика Гелсингера (Patrick Gelsinger), почему компания рассчитывает на частичное восстановление своей выручки и нормы прибыли в клиентском сегменте в текущем полугодии, он сослался не только сезонные тенденции и надежду на опустошение складских запасов продукции её клиентами, но и на повышение цен на собственные процессоры.
Без колебаний глава Intel заявил, что новые цены вступят в силу в четвёртом квартале, и они будут хотя бы частично покрывать возросшие в связи с инфляцией издержки компании. В клиентском сегменте, в частности, Intel поднимет цены на процессоры, считая нынешний уровень цен на Alder Lake достаточно комфортным. Скорее всего, по более высоким ценам будут предлагаться уже их преемники семейства Raptor Lake. Гелсингер подчеркнул, что Intel долго оттягивала момент повышения цен за счёт наличия у неё собственных производственных мощностей – конкуренты бы в таких условиях сдались раньше, по мнению главы компании.
Ни почти полумиллиардные убытки по итогам второго квартала, ни необходимость сократить капитальные затраты не помешают Intel, по словам её генерального директора, отступить от цели достичь технологического паритета с конкурентами к 2024 году и обойти их годом позже. Освоение технологий Intel 3, Intel 20A и Intel 18A идёт либо в соответствии с намеченным ранее графиком, либо с опережением плана, как утверждает Патрик Гелсингер (Patrick Gelsinger).
Компания уже поставила более 35 млн процессоров поколения Alder Lake, которые выпускаются по технологии Intel 7 – так теперь именуется самый продвинутый вариант прежнего 10-нм техпроцесса. Уже в следующем году компания начнёт выпуск процессоров Meteor Lake с использованием техпроцесса Intel 4, а их инженерные образцы уже тестируются не только специалистами компании, но и её клиентами. Осенью этого года на рынок выйдут настольные процессоры Raptor Lake, которые обеспечат совместимость по разъёму с Alder Lake, но предложат двухзначный прирост быстродействия в процентах. В четвёртом квартале должны дебютировать мобильные процессоры Raptor Lake.
К разработке серверных процессоров Granite Rapids, которые будут выпускаться по технологии Intel 4, специалисты компании тоже приступили, а в текущем квартале в лабораториях будут запущены первые инженерные образцы. В этом полугодии Intel приступит к разработке различных изделий, которые будут выпускаться по технологиям Intel 3 и 18A не только для нужд самой компании, но и для её клиентов. С шестью ведущими разработчиками процессоров у Intel уже есть предварительные договорённости на контрактный выпуск их изделий, включая техпроцесс Intel 18A. Общее количество заинтересованных в услугах Intel клиентов достигло 30 штук, а потенциальный портфель заказов тянет на $6 млрд. Правда, это пока не мешает подразделению IFS генерировать чистые убытки, но для развивающегося бизнеса это вполне нормально. Руководство Intel воодушевлено принятием в окончательной редакции пакета законов, который позволит властям США выделить до $52 млрд на поддержку национального производства полупроводниковых компонентов.
Впервые за долгие годы в описании финансовых результатов деятельности Intel за второй квартал почти не использовалось слово «рекордный», разве что в негативном смысле его можно было применить к расхождению реальной величины выручки с прогнозами аналитиков, которые надеялись на лучшее. По факту же выручка компании не превысила $15,32 млрд, оказавшись на 14% ниже ожиданий инвесторов. Акции Intel после завершения торгов упали в цене на 8,32 %, а о полном масштабе снижения можно будет судить только сегодня вечером после открытия новой сессии.
Норма прибыли компании во втором квартале сократилась с 50,4 до 36,5%, хотя финансовый директор Дэвид Зинснер (Davis Zinsner) выразил надежду, что к четвёртому кварталу её удастся подтянуть хотя бы до 51%, но третий квартал компания завершит с соответствующим показателем на уровне 46,5%.
Клиентский сегмент продолжает определять примерно половину совокупной выручки Intel, а он во втором квартале продемонстрировал снижение на 25% в годовом сравнении, до $7,7 млрд. Сразу несколько факторов, если не считать влияние локдаунов в Китае и ситуации на территории Украины, руководство Intel упоминает при объяснении причин такой динамики выручки на направлении ПК. Спрос снизился как в потребительском, так и в образовательном, и в некоторой части корпоративного сегмента рынка. Производители ПК до сих пор не избавились от излишков компонентов, которые сформировали в предыдущие периоды, а потому им теперь не нужны новые партии в прежних объёмах. Впрочем, даже в таких неблагоприятных условиях Intel удалось увеличить среднюю цену реализации процессора на 11%, поскольку спрос сместился в сторону более дорогих моделей.
Финансовый директор Intel надеется, что второй и третий квартал окажутся тем самым «дном», от которого пойдёт дальнейший рост, хотя в текущем полугодии компания и приняла непростое решение сократить сумму капитальных затрат с $27 до $23 млрд, а также приостановить приём на работу нового персонала. По прогнозам компании, ёмкость рынка ПК по итогам всего года хоть и сократится на 10%, останется на уровне свыше 300 млн штук. Выручка компании за 2022 фискальный год не превысит $68 млрд, в третьем квартале она ограничится $15-16 млрд, хотя ранее руководство процессорного гиганта рассчитывало на более высокие показатели.
