Новости Hardware 19 октября 2023 года

Квартальный отчёт TSMC продемонстрировал ряд не самых приятных инвесторам финансовых показателей. Если по прибыли и выручки компания выступила лучше ожиданий, то сама по себе динамика этих величин была отрицательной. В годовом сравнении чистая прибыль сократилась на 24,9%, продемонстрировав максимальное падение за пять лет, а выручка в долларовом выражении сократилась на 14,6%. При этом компания сократила объёмы поставок продукции в натуральном исчислении на 27% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

Норму прибыли компания последовательно увеличила с 54,1 до 54,3 %, не только за счёт более высокой степени загрузки конвейера, но и благодаря более выгодной динамике курса валют, в которых осуществляется торговля. К слову, до 69% выручки TSMC в третьем квартале получала в Северной Америке, а Китай шёл следом на втором месте с 12% выручки. Год назад в КНР компания получала не более 8% всей выручки, поэтому нынешний показатель для TSMC является прорывом, особенно с учётом расширения санкций США против КНР. Масштабирование выпуска 3-нм продукции, по словам представителей TSMC, пока приносит компании лишь снижение нормы прибыли, поскольку это затратный процесс.

Последовательно выручка TSMC даже выросла на 13,7%, компания склонна благодарить за это высокий спрос на свою 3-нм и 5-нм продукцию. Как уже отмечалось, сообща они формировали 42% выручки TSMC в прошедшем квартале. Капитальные расходы TSMC в третьем квартале не превысили $7,1 млрд, они планомерно снижаются с начала года, и за девять месяцев в общей сложности достигли $25,21 млрд. Чтобы выйти на прогнозируемые по итогам года $32 млрд капитальных затрат, компании в четвёртом квартале необходимо потратить на соответствующие нужды менее $7 млрд.

В своём квартальном отчёте компания TSMC упомянула структуру и динамику изменения выручки по сегментам рынка. Классические пропорции изменились слабо, и сегмент высокопроизводительных решений, к которым относятся центральные и графические процессоры различного назначения, формировал 42% всей выручки компании за период. При этом кварталом ранее данный показатель достигал 44%, но годом ранее не превышал 39%. В денежном выражении поставки компонентов для сегмента HPC принесли TSMC лишь на 6% больше средств, чем во втором квартале.

Сегмент смартфонов обеспечил последовательный прирост выручки на 33%, но его доля в общей выручке компании в годовом сравнении сократилась с 41 до 39%. Руководство TSMC на квартальной конференции отметило, что складские излишки в сегменте смартфонов и ПК уже близки к истощению, и дно вот-вот будет пройдено, но насколько быстрым будет восстановление рынка в следующем году, судить никто не берётся.

В очередной раз прозвучала мысль о том, что высокий спрос на ускорители вычислений пока не в силах компенсировать негативное влияние на выручку тех тенденций, которые наблюдаются в более значимых для компании сегментах рынка. Зато в следующем году TSMC рассчитывает нарастить выручку сильнее, чем прочие предприятия отрасли в среднем.

Чисто номинально южнокорейская компания Samsung Electronics освоила выпуск 3-нм чипов в середине прошлого года, но конкурирующая TSMC подтянулась в этой сфере к концу того же года, хотя выручку от поставок 3-нм продукции начала отображать в корпоративной отчётности только по итогам минувшего третьего квартала текущего года. По данным TSMC, поставки 3-нм продукции принесли ей в прошлом квартале 6% всей выручки за отчётный период.

Примечательно, что в совокупности с 7-нм и 5-нм техпроцессами доля передовых литографических норм в структуре выручки TSMC выросла до приличных 59%, но более зрелые 5-нм и 7-нм техпроцессы свою совокупную долю вынуждены были опустить с более привычных 55% до 53%.

При этом доля 5-нм продукции в структуре выручки TSMC выросла с 30 до 37% последовательно, и на целых девять процентных пунктов год к году. Зато 7-нм технология постепенно начала сдавать позиции, и если год назад она формировала 26% выручки компании, то ко второму кварталу уменьшила долю до 23%, а в третьем и вовсе скатилась до 16%. Руководство TSMC на квартальном мероприятии напомнило, что компания намеревается к первой половине 2025 года освоить выпуск 2-нм продукции, и уже тратит средства на подготовку к этой миграции.

Компания NVIDIA уже отмечала в своём официальном заявлении, что новые правила экспортного контроля США вынудят её ужесточить ограничения на поставку в ряд стран не только серверных ускорителей вычислений, но и производительных потребительских видеокарт с уровнем быстродействия GeForce RTX 4090. Более глубокое изучение перечня стран, в отношении которых предусмотрены процедуры экспортного контроля, позволяет судить, что Китай, Россия и Иран будут не единственными «пострадавшими».

Во-первых, Беларусь, Молдова, все государства Кавказа и Средней Азии, являющиеся ближайшими соседями России, попали в этот список. Вьетнам, Тайвань и страны Ближнего Востока (вместе с Израилем) в нём тоже оказались, а из африканских стран такой «чести» удостоились Эритрея, Зимбабве, Южный Судан, ЦАР, Сомали, Ливия и Конго. По сути, наладить параллельный импорт в РФ игровых видеокарт уровня GeForce RTX 4090 или более производительных в будущем станет гораздо сложнее. Впрочем, решение о выдаче экспортных лицензий власти США всё равно будут выдавать с учётом неких национальных интересов, и те же Тайвань и Израиль вряд ли останутся без видеокарт и ускорителей вычислений, просто такие поставки будут контролироваться сильнее.

Финансовые показатели деятельности Tesla в третьем квартале оказались хуже ожиданий аналитиков по ключевым показателям в виде выручки, удельного дохода на одну акцию и нормы прибыли, после закрытия торгов курс акций компании пошёл на 4,24% вниз. Кроме того, по ряду показателей прошлый квартал оказался для компании худшим за последние годы.

Прежде всего, компания последний раз так разочаровывала инвесторов лишь в середине 2019 года, не достигая прогнозируемых аналитиками финансовых показателей. Во-вторых, общая выручка Tesla выросла на 9%, а это примерно соответствует минимальному за последние три года уровню. Тем более, что в сегменте электромобилей выручка Tesla выросла всего на 5%. В-третьих, чистая прибыль компании упала в годовом сравнении на 44%, а норма прибыли в целом сократилась с 25,1 до 17,9 %, а в сегменте электромобилей она оказалась ещё ниже (16,3%). Норма операционной прибыли опустилась до 7,6%. Не сильно утешило инвесторов даже заявление Tesla об успешном снижении удельных затрат на выпуск одного электромобиля до $37 500 в среднем.

Илон Маск (Elon Musk) на квартальной конференции всячески выражал озабоченность ростом процентных ставок и инфляции, пояснив, что из опасений по поводу дальнейшего роста спроса на электромобили компания не только не будет спешить со строительством нового предприятия в Мексике, но и разумно будет подходить к наращиванию объёмов производства кроссоверов Model Y в Техасе и Берлине. Если же всё пойдёт по более оптимистичному сценарию, у Tesla есть возможность расширить своё предприятие в Техасе, поскольку рядом имеется свободный участок земли.

Генеральный директор Intel Патрик Гелсингер (Patrick Gelsinger) на недавнем заседании Экономического клуба Нью-Йорка в очередной раз начал проводить яркие исторические параллели между принципами развития мировой экономики за предыдущие 50 лет и последующие. В частности, он заявил, что в предыдущие 50 лет многое зависело от расположения разведанных запасов нефти, а в последующие всё будут определять технологические цепочки поставок и места производства компонентов.

Как заверил Гелсингер, даже если гипотетическая блокада Тайваня будет длиться всего несколько недель, этого будет достаточно для блокировки цепочек поставок по всему миру. По этой причине нужно развивать производство чипов в США, Европе и Азии в более широком понимании. Глава Intel призвал власти США быстрее распределять субсидии по «Закону о чипах», поскольку даже в Европе процесс может начаться раньше, хотя аналогичный закон там был принят на год позже. Координируя усилия властей и бизнеса, как считает Гелсингер, США и Европа могут к концу десятилетия увеличить свою долю в производстве чипов с нынешних 20 до 50%.

При этом на территории США важно готовить квалифицированные кадры, нехватка которых будет лишь усугубляться в дальнейшем. Примерно 60% студентов на технических специальностях в вузах США, которые пригодились бы национальной высокотехнологичной отрасли, сейчас являются иностранцами. Intel призывает упрощать для них получение вида на жительство и гражданства, если выпускники профильных факультетов готовы связывать своё будущее с экономикой США.

Публикуя развёрнутый отчёт за третий квартал, компания Tesla не стала ходить вокруг да около, и в тематической презентации прямо отметила, что поставки электрических пикапов Cybertruck клиентам начнёт 30 ноября этого года — примерно на два месяца позже того крайнего срока, который Илон Маск (Elon Musk) с момента анонса модели осенью 2019 года многократно откладывал. С другой стороны, машина формально выходит ровно через четыре года после своего анонса.

Пока Tesla занимается опытным производством Cybertruck, и наличие колоссального сочетания сложностей на этом пути, как признался Илон Маск, не позволит компании получать существенные денежные поступления от реализации пикапов на протяжении ближайших 18 месяцев. С другой стороны, как отмечается в презентации для инвесторов, предприятие в Техасе сможет производить по 125 000 пикапов в год, когда выйдет на плановую мощность. Весь вопрос заключается в том, когда это случится.