Новости Hardware 22 августа 2023 года
Агентство Bloomberg смогло выделить в 330-страничном проспекте Arm для инвесторов, который подготовлен для IPO, целых 3500 слов, посвящённых связанных с Китаем рискам для бизнеса этого британского разработчика процессорных архитектур. Начать следует с того, что опосредованно Arm в прошлом фискальном году получила в Китае около 24% всей выручки, и при этом она снижалась относительно предыдущего отчётного периода.
Крупнейшим клиентом Arm является независимая компания Arm Technology Co., собирающая выручку с китайских клиентов. Вместе с пятью другими клиентами она формирует 57% выручки британского холдинга Arm, и такая концентрация выручки создаёт существенные риски.
Американские санкции против Китая тоже представляют угрозу для бизнеса Arm, поскольку местные клиенты без доступа к передовой литографии будут вынуждены покупать лицензии на всё более простые и дешёвые процессорные архитектуры, а это автоматически сократит выручку. Медленное восстановление китайской экономики после прошлогодних локдаунов также ограничивает рост выручки Arm или даже снижает её.
На предприятии в Мексике, которое только строится, компания Tesla в ближайшие два года намеревается начать выпуск новой модели электромобиля, но это будет не единственное важное качество новой производственной площадки компании. Как отмечают аналитики DigiTimes Research, участок земли, закреплённый за Tesla в Мексике, по своей площади в 20 раз превышает территорию, занимаемую крупнейшим предприятием компании в Шанхае, которое сейчас выпускает половину всех машин марки.
По мнению экспертов, эта пропорция указывает на готовность Tesla существенным образом наращивать производство электромобилей в Мексике. Даже по официальным данным, местное предприятие получит возможность выпускать по 1 млн машин в год. Мексиканское законодательство позволяет Tesla и её подрядчикам ввозить и вывозить продукцию по льготным таможенным тарифам, многие из компаний уже начали обживаться на новом для себя месте. По мнению представителей DigiTimes Research, рынок электромобилей в США к 2030 году достигнет 8,5 млн штук, для Tesla это является отличной возможностью создать вблизи южных границ страны огромную производственную базу. Сама Tesla рассчитывает к концу десятилетия выпускать по 20 млн электромобилей ежемесячно, по этому потребности американского рынка она вполне сможет покрыть за счёт своих предприятий в Калифорнии, Техасе и Мексике.
Все попытки Tesla повысить плотность хранения заряда в тяговых аккумуляторах до последнего времени сводились преимущественно к оптимизации размера самих ячеек, в результате длительных исследовательских работ с привлечением специалистов Panasonic были разработаны аккумуляторные ячейки типа 4680, но химический состав при этом существенно не менялся. Кобальт, никель и марганец продолжают оставаться важными для производства тяговых аккумуляторов Tesla элементами, в дополнение к литию, железу и прочим минералам.
Как отмечает DigiTimes, компания Tesla интересуется не только возможностью изменения химического состава тяговых батарей, но и организацией выпуска материалов для них на территории Индонезии. Представители правительства страны и Илон Маск (Elon Musk) встречались уже несколько раз, но пока их общие интересы не всегда лежат в одной плоскости.
Tesla стремится получить доступ к месторождениям никеля, которыми богата Индонезия, но власти страны заинтересованы не просто в реализации сырья как такового, а в строительстве локального предприятия по выпуску как минимум готовых батарей и как максимум — электромобилей. При этом добывающая отрасль Индонезии по уровню используемых технологий далека от западных стандартов с точки зрения заботы об экологии, и данное несоответствие не может не смущать Илона Маска. Возможно, переговоры с властями страны в конечном итоге и приведут к какому-то обоюдовыгодному решению.
По информации Financial Times, которая получена от представителей Lenovo, в рамках адаптации ускорителей вычислений H800 под требования экспортных ограничений США компания NVIDIA снизила максимальную скорость передачи информации между ними с присущих H100 полноценных 900 Гбайт/с до 400 Гбайт/с. При этом в требованиях властей США прописан порог в 600 Гбайт/с, так что NVIDIA в некотором смысле заложила полуторакратный запас.
При этом даже в таком варианте один ускоритель H800 оказывается в пять раз производительнее обычного A100, поэтому китайские разработчики продолжат закупать доступные им ускорители в максимальных количествах. По оценкам представителей NVIDIA, потребность систем искусственного интеллекта в скорости обучения языковых моделей удваивается каждые шесть или двенадцать месяцев, поэтому существующих возможностей китайским разработчикам хватит ещё на два или три года, а потом они начнут безнадёжно отставать от западных конкурентов — при условии неизменности введённых санкций, конечно, а ведь их могут за это время и ужесточить.
На сайте американского производителя памяти Micron Technology появилось упоминание о поданной заявке на участие в программе субсидирования проектов по строительству на территории США предприятий по выпуску чипов, которая предусмотрена так называемым «Законом о чипах», который был подписан президентом страны ещё год назад. На субсидии для строительства профильных чипов было выделено $39 млрд, но распределять их профильные ведомства пока не начали. Между тем, интерес к программе уже проявили 460 не только американских, но и зарубежных компаний.
По некоторым оценкам, подобное соотношение объёма выделяемых средств и соискателей позволяет лишь самым удачливым из них претендовать на 5-15% от требуемых капитальных затрат. В случае с Micron и её двумя запланированными предприятиями в Айдахо и штате Нью-Йорк, речь идёт о суммах около $35 млрд. Правда, на последней из площадок власти штата готовы выделить около $5,5 млрд субсидий из собственных средств, но оставшиеся $14,5 млрд только на первом этапе реализации проекта всё равно представляют серьёзную сумму, а всего за 20 лет компания рассчитывает вложить в данную площадку около $100 млрд. За федеральные субсидии при этом конкурируют и прочие производители чипов: Intel ($50 млрд затрат), Samsung ($25 млрд затрат) и TSMC ($40 млрд затрат). Многие из них вообще не готовы вкладываться в создание локальных предприятий в США без субсидирования со стороны властей.
Как отмечает Nikkei Asian Review со ссылкой на данные Omdia, после рекордного с точки зрения капитальных затрат прошлого года ($146 млрд) десять крупнейших производителей чипов в текущем году будут вынуждены сократить их на 16% до $122 млрд, впервые за последние четыре года и максимально за прошедшие десять лет. Отчасти такое решение обусловлено сохранением излишков полупроводниковой продукции, отчасти — медленным восстановлением спроса в Китае.
На подобные меры готовы пойти Intel, TSMC, GlobalFoundries, Micron Technology, SK hynix, а также совместное предприятие Western Digital и Kioxia Holdings, которое выпускает твердотельную память. Samsung Electronics, даром что является крупнейшим производителем памяти в мире, даже в условиях сокращения объёмов производства не готова жертвовать капитальными затратами. К ней присоединятся UMC, Infineon и STMicroelectronics, причём последние две наверняка заточены на развитие производства чипов на территории Европы.
По сравнению с первой половиной 2020 года, балансовая стоимость складских запасов продукции у девяти из десяти крупнейших компаний сектора выросла на 70% до $88,9 млрд, в годовом сравнении прирост составил 10%. Micron и SK hynix в ближайшие кварталы будут сокращать свои капитальные расходы на 40 и 50% соответственно, в августе цены на память DRAM и NAND упали более чем на 40%, восстановление спроса и рост цен теперь прогнозируются только на следующий год. В среднесрочной перспективе спрос на чипы будет расти устойчивыми темпами в сегменте систем искусственного интеллекта, электромобилей и бортовых систем активной помощи водителю.
Буквально пара дней остаётся до публикации квартальной отчётности NVIDIA, но это не уменьшает количество аналитиков, стремящихся отметиться до этого события своим прогнозом по поводу сказочных перспектив бизнеса компании в сфере систем искусственного интеллекта. Представители KeyBanc, например, убеждены, что востребованность экосистемы CUDA в данной сфере практически не оставляет шансов конкурентам, и выручка NVIDIA в серверном сегменте в ближайшие годы будет расти безостановочно.
Аналитики HSBC убеждены, что даже в целом оптимистичные ожидания рынка относительно будущих успехов NVIDIA не учитывают в полной мере способность компании наращивать выручку как во второй половине текущего фискального года, который завершается в январе, так и на протяжении всего последующего фискального года. Большинство экспертов ожидает, что выручка компании по итогам минувшего второго квартала достигнет $11 млрд.
По информации Bloomberg, опубликованная вчера Arm заявка на публичное размещение акций на американской бирже Nasdaq хоть и подтвердила официально само намерение SoftBank продать часть принадлежащих ей акций компании на фондовом рынке, обозначила далеко не все параметры данного мероприятия. Например, до сих пор не конкретизируется, какое количество акций и по какой цене SoftBank собирается распространить среди подписчиков. Зато известно, что помимо четырёх крупных инвестиционных банков, в IPO примут участие ещё 24 подписчика.
Подтверждается и сделка SoftBank с родственным фондом Vision Fund по выкупу 25% акций Arm на сумму $16 млрд. Формально, это позволяет предположить, что капитализация Arm в результате IPO будет оценена в $64 млрд, но SoftBank призывает не торопиться с выводами. Как известно, японская корпорация намеревается сохранить за собой основную часть акций Arm, до 90 %, а в ходе IPO рассчитывает выручить около $8-10 млрд. Эти параметры пока не подтверждены официальными документами. Предполагается, что выход Arm на биржу Nasdaq состоится к середине сентября. Это IPO станет крупнейшим в истории американского фондового рынка в этом году, а также третьим по величине после аналогичных мероприятий Alibaba и Meta, которые смогли привлечь $25 млрд и $16 млрд соответственно.
