Еще недавно ставки по вкладам казались аномально высокими — они доходили до 20% годовых, что позволяло без риска сохранить и даже приумножить сбережения. Сейчас тренд сменился. Банки поочередно снижают доходность, ориентируясь на ожидания решений Центробанка, а значит, перед вкладчиками встает задача: искать новые варианты.
Средняя доходность вкладов в крупнейших банках снизилась до 18,8% годовых. Это минимум с августа 2024 года. Анализ сайтов кредитных организаций, проведенный «Известиями», показал: девять из десяти крупнейших игроков пересмотрели условия сбережений, снижая ставки на фоне ожиданий смягчения денежно-кредитной политики.
В частности, вклады сроком на три и шесть месяцев подешевели на 0,5 процентного пункта, а годовые — на 0,7. При этом интерес к сбережениям не снижается: только в апреле объем депозитов в банках вырос почти на триллион рублей.
Банки используют ситуацию, чтобы удешевить привлекаемые средства. Потребности в срочном пополнении ликвидности у них сейчас нет: кредитные резервы накоплены, а прирост вкладов значительно опережает темпы роста займов.
По оценке экономиста Андрея Бархоты, с учетом текущих ставок банки закладывают ключевую на уровне 20–20,5% в краткосрочной перспективе. Однако в течение года они ждут, что она опустится до 19% или ниже.
Это предположение разделяют и рыночные аналитики. По мнению Натальи Мильчаковой из Freedom Finance Global, поведение банков указывает на уверенность в снижении ключевой ставки в ближайшее время. Хотя большинство экспертов склоняются к тому, что смягчение начнется не раньше июля-августа, Центробанк может обозначить курс уже 6 июня.
В любом случае, ставки по вкладам проходят пик. Несмотря на то, что 18–19% — по-прежнему высокая доходность, она больше не растет. На фоне инфляции в 8,3% это все еще прибыльно, но прогнозы говорят о дальнейшем снижении.
Эксперты советуют не откладывать пересмотр стратегии. В качестве альтернативы называют ОФЗ, корпоративные облигации и ПИФы денежного рынка, доходность которых также связана с ключевой ставкой. Эти инструменты позволяют сохранить доходность на приемлемом уровне, а в ряде случаев — обеспечить более гибкие условия.
Кроме того, некоторые аналитики упоминают фондовый рынок. Пока ключевая ставка не начала снижаться, есть шанс войти в акции на относительно стабильных уровнях. Но риски выше: курс бумаг все больше зависит от внешних факторов, включая политические. Решение здесь стоит принимать с оглядкой на готовность к краткосрочным колебаниям.