Новости Hardware 13 октября 2022 года
В квартальном отчёте TSMC прослеживались некоторые тенденции, которые красноречиво говорят о снижении спроса на центральные и графические процессоры. Данный тип продукции в статистике компании относится к сегменту высокопроизводительных вычислений (HPC), который одновременно охватывает и серверный рынок, и потребительский. Другими словами, просадка спроса на рынке ПК не могла в полной мере отобразиться на профильной выручке TSMC хотя бы в силу того, что серверный сегмент пока демонстрирует стабильность спроса, и ему только предстоит почувствовать влияние новых антикитайских санкций США.
В третьем квартале сегмент HPC формировал не более 39% общей выручки, тогда как во втором квартале эта доля достигала 43%, а годом ранее была равна 37%. Сегмент смартфонов, судя по всему, начал оправляться от негативных явлений второго квартала, когда его доля в выручке TSMC не превышала 38%, и теперь она выросла до 41%. С другой стороны, до прошлогодних 44% ему всё равно далеко, да и подъём третьего квартала мог во многом быть обусловлен подготовкой к выходу на рынок новых Apple iPhone, ибо неофициальная статистика утверждает, что на долю данного клиента приходится четверть всей выручки TSMC.
Динамика выручки в сегменте смартфонов тоже оставалась приличной – она последовательно выросла на 25%, а вот сегмент высокопроизводительных вычислений прибавил всего 4%. В сегменте потребительской электроники выручка TSMC вообще упала на 2%, а вот автомобильный сектор продолжает демонстрировать высокие темпы роста в 15%, хотя в удельном выражении отвечает всего за 5% выручки TSMC. Неумолимо развивается сегмент Интернета вещей, который сейчас формирует 10% всей выручки TSMC, а в денежном выражении последовательно увеличил выручку компании сразу на 33%.
Изучение квартального отчёта TSMC позволяет утверждать, что высокий спрос на 5-нм продукцию позволил компании продемонстрировать хорошие финансовые результаты даже в условиях общей макроэкономической неопределённости. Во всяком случае, за последовательный рост выручки на 14,8% руководство компании рекомендовало благодарить именно высокий спрос на 5-нм изделия. Данной ступени литографии удалось последовательно увеличить долю в выручке TSMC с 21 до 28%.
Ещё год назад данный показатель не превышал 18%, и тогда с точки зрения источников выручки в качестве лидера фигурировала 7-нм технология с долей 34%, но теперь последняя снизилась до 26%, причём последовательно это сокращение составило сразу четыре процентных пункта. В любом случае, сообща 7-нм и 5-нм технологии приносят TSMC целых 54% всей выручки, поэтому с точки зрения доходности они очень важны для компании.
На третьем месте расположился 16-нм техпроцесс с 12% выручки, но его доля тоже постепенно снижается, а вот 28-нм технология стабильно занимает 10% выручки уже несколько кварталов подряд. Не исключено, что она востребована в сегменте Интернета вещей и автомобильных компонентов.
С одной стороны, квартальный отчёт TSMC выглядел неплохо. Выручка выросла на 36% до $20,23 млрд, соответствуя примерно середине собственного прогнозируемого диапазона. Чистая прибыль вообще выросла на 80% до $8,8 млрд, а норму прибыли удалось поднять до 60,4%. При этом составляя прогноз на четвёртый квартал, руководство TSMC не стало демонстрировать избыточного оптимизма, назначив консервативный диапазон от $19,9 до $20,7 млрд, хотя норму прибыли компания в текущем отчётном периоде и рассчитывает удержать в пределах от 59,5 до 61,5%.
Освоив к концу третьего квартала чуть менее $26 млрд из тех $40 млрд капитальных затрат, которые были заложены в годовой план, компания TSMC была вынуждена признать, что в четвёртом квартале придётся потратить на расширение производства и освоение новых литографических норм на $4 млрд меньше, чем планировалось – около $10 млрд. Это всё равно больше, чем в каждом из трёх предыдущих кварталов по отдельности, но годовая сумма капитальных затрат компании в итоге не превысит $36 млрд.
По информации The Wall Street Journal, второй корейской компанией, которой властями США даровано право в течение следующих двенадцати месяцев поставлять всё необходимое для работы своих местных предприятий в Китай, стала Samsung Electronics. Вчера сообщалось, что подобные льготы предусмотрены на аналогичный период и для конкурирующей SK hynix, у которой имеется крупное предприятие в КНР.
По словам первоисточника, официально представители Samsung данную информацию пока не подтвердили, но если освобождение от необходимости получать экспортные лицензии этой компании действительно предоставлено, то она сможет в течение года поставлять на два своих предприятия в КНР всё необходимое оборудование. На одной из площадок в Китае Samsung производит микросхемы твердотельной памяти, на второй занимается их тестированием и упаковкой, поэтому для модернизации линий даже в условиях спада объёмов производства компании требуется поставлять в Китай новое оборудование.
Стоило новой волне антикитайских санкций США вступить в силу, как власти начали делать послабления для тех компаний, в бесперебойной работе которых на территории Китая они заинтересованы сами. Помимо SK hynix, как сообщает Nikkei Asian Review со ссылкой на собственные источники, право работать в Китае без экспортной лицензии получила компания TSMC, являющаяся крупнейшим контрактным производителем чипов.
Поясним, что речь идёт о разрешении для TSMC поставлять на своё предприятие в Нанкине оборудование, необходимое для выпуска 16-нм продукции. Формально оно попадает под действие новых экспортных ограничений США, но TSMC сможет ввозить такое оборудование на территорию КНР без дополнительных согласований с американскими властями на протяжении следующих 12 месяцев. На предприятии в Нанкине компания одновременно выпускает 28-нм и 22-нм продукцию, и этот вид деятельности пока никак не ограничен американскими законами.
По оценкам аналитиков Bernstein, компания TSMC потеряет всего 0,5% выручки в следующем году, если санкции США ограничатся сектором компонентов для суперкомпьютерных систем. Если же они будут распространены на весь серверный сегмент, то потери компании могут составить до 5%. В прошлом году она 10% всей выручки получала в Китае, во втором квартале этого года данный показатель вырос до 13%, хотя по итогам всего 2020 года достигал 17%. В то время Huawei Technologies ещё могла пользоваться услугами TSMC, но потом попала под индивидуальные санкции США.
Поскольку многие производители оборудования для производства полупроводниковых компонентов сосредоточены в США, новый запрет на поставку определённых видов продукции в Китай коснулся их в первую очередь. Не стала исключением и компания Applied Materials, которая уже успела оценить экономические потери от введения подобных санкций. В её календаре в октябре завершается четвёртый фискальный квартал, и прогноз по выручке за период был снижен с $6,65 до $6,4 млн по середине диапазона.
В целом, санкции способны сократить выручку Applied Materials в следующем квартале на $400 млн, как добавили представители компании. Этот поставщик лишится возможности снабжать своим оборудованием те предприятия в Китае, которые используют передовые технологии для выпуска интегральных микросхем и чипов памяти. Предприятия с более зрелой литографией, а также принадлежащие компаниям с экспортной лицензией США площадки смогут продолжить получать оборудование Applied Materials, поэтому говорить о полном сворачивании бизнеса в Китае не приходится.
Тема новой волны антикитайских санкций продолжает волновать участников рынка электроники, и со страниц Nikkei Asian Review свои комментарии на эту тему распространил председатель совета директоров Pegatron Цзы Сянь Дун (Tzu-Hsien Tung). Эта компания была основана на Тайване, но располагает и производственными мощностями в Китае, обслуживая зарубежных клиентов, включая Apple. Подобная специфика деятельности позволяет главе Pegatron трезво оценивать последствия новых американских санкций для всей полупроводниковой отрасли.
По словам Цзы Сянь Дуна, власти США и ранее демонстрировали стремление изолировать Китай от современных технологий, но последние шаги в этом направлении иллюстрируют, что они в своей решимости сделать это не остановятся. На цепочках поставок и производства компонентов и электронных устройств данные процессы скажутся негативно. Фактически, как пояснил глава Pegatron, последствия санкций против Китая можно будет сравнить со стихийными бедствиями. В конечном итоге цепочки поставок будут кардинальным образом перестроены, но в процессе отрасль понесёт существенные потери.
По мнению аналитиков Bank of America, предстоящие сокращения штата Intel не смогут решить среднесрочных проблем компании, заключающихся в технологическом отставании и высокой зависимости от рынка потребительских компьютеров. Как считают специалисты, Intel в сфере литографических технологий отстаёт от TSMC на два или три года. В серверном сегменте она продолжит терять позиции, уступая их конкурирующей AMD. Все эти проблемы нельзя решить сокращением кадров, как убеждены авторы аналитической записки.
В третьем квартале, как ожидают аналитики New Street Research, компания не смогла оправдать ожиданий рынка по выручке и доходам, и ей также придётся сократить прогноз по выручке на четвёртый квартал. Эксперты Bank of America видят лишь один положительный фактор, который поможет Intel развивать бизнес в ближайшие годы — компания остаётся одним из немногих производителей чипов, который позволит властям США в сжатые сроки наладить выпуск передовых компонентов на территории страны. Соответственно, процессорный гигант может рассчитывать на серьёзную поддержку со стороны государства.
