Программа модернизации танков FV4034 Challenger 2 до стандарта Challenger 3 продолжается — некоторые из восьми запланированных прототипов в настоящее время проходят дополнительные испытания.
Challenger 3 представляет собой комплексную модернизацию танков Challenger 2. В первую очередь, заменена композитный броневой модуль на новый тип с названием Farnham. Также заменены другие компонентов и установлено новое оборудование, например, система видеонаблюдения за водителем. Также модернизирована гидропневматическая подвеска.
Исходная башня заменена новой, также оснащенной броней Farnham. Танк оснащён новым основным вооружением: гладкоствольной пушкой Rh120/L55A1, которая заменила нарезную пушку L30A1. Пушка спарена с 7,62-мм пулемётом L94A1, а 7,62-мм пулемет L37A2 расположен рядом с люком заряжающего.
Башня оснащена новой электроникой, электрооптикой и системой управления огнем, а также адаптирована для установки системы активной защиты. Машина оснащена датчиками обнаружения лазерных лучей на танке, например, от системы наведения противотанковых управляемых ракет.
Испытанный прототип уже прошёл 789 км по дорогам и труднопроходимой местности. Собранные данные позволят моделировать боевые задачи в различных условиях местности.
В 2024 году была успешно завершена стрельба из пушки без участия экипажа внутри танка. В настоящее время тестируются подвижность, возможности эвакуации экипажа из повреждённой машины, электронно-оптические системы и радиолокационный спектр танка. Следующим важным испытанием станет боевая стрельба с экипажем внутри танка, которая продемонстрирует функциональность конструкции и эксплуатационную безопасность.