Казалось бы, в условиях доминирования NVIDIA в сегменте ускорителей вычислений для систем искусственного интеллекта сомневаться в хороших перспективах роста её выручки в ближайшие годы не приходится, но аналитики TD Cowen считают нужным подчеркнуть, что благоприятная для этой компании тенденция будет сохраняться до самого конца 2025 года, как минимум.
Авторы прогноза считают акции NVIDIA лучшим вложением средств инвесторов на 2024 год и поднимают целевое значение их курса до $700 при текущем значении $477 за штуку. В 2026 году, как ожидается, сегмент систем искусственного интеллекта ждёт некоторая коррекция вниз после нескольких лет интенсивных закупок, а вот в 2025 году ничто росту выручки NVIDIA в серверном сегменте мешать не будет, как убеждены представители TD Cowen.
Во-первых, после насыщения рынка облачных провайдеров ускорителями вычислений NVIDIA к ним наконец-то смогут получить доступ в требуемых количествах представители среднего бизнеса, и это будет подогревать спрос. Во-вторых, бизнес-модель NVIDIA продолжит мигрировать в сторону предоставления клиентам готовых решений, подразумевающих и специализированное программное обеспечение, доля выручки от которого тоже будет расти. По мнению аналитиков TD Cowen, на рынке найдётся достаточно места и для продукции AMD, поэтому она не будет страдать от активного роста бизнеса NVIDIA, а тоже ухватит свою долю рынка.