Более месяца тому назад, с 7 июля, в Гонконге стартовал пилотный проект по централизованному клирингу операций с золотом. Китай намерен превратить город в ключевую площадку для торговли драгметаллом, увязав ее с Шанхайской биржей. Это позволит формировать цену на золото в юанях и укрепить позиции национальной валюты.
Фото: Sven Hoppe/ interfax.ru
По словам заместителя директора ИМЭМО РАН Владимира Миловидова, любое перемещение золота всегда воспринимается как попытка укрепить геополитическое влияние. Китай действует осторожно, без громких заявлений, но расширение торговли в Гонконге приведет к появлению производных инструментов, номинированных в юанях. Торги будут связаны с деривативами на Шанхайской бирже, что заложит основу для альтернативной системы ценообразования.
КНР — один из крупнейших игроков на рынке золота. В минувшем году глобальный спрос составил около 5000 тонн, из которых на Китай пришлось 792 тонны, на Индию — 711 тонн, на США — лишь 175 тонн. За первое полугодие нынешнего года Банк Китая закупил 44 тонны, причем 34% этого объема — в июне. Это совпало с началом роста цен после июньского минимума.
Золото физически перемещается с Запада на Восток вслед за смещением экономической активности. Китай уже стал первой экономикой мира по паритету покупательной способности, и его влияние на глобальные рынки растет. Индия традиционно остается крупнейшим в мире потребителем золота в виде ювелирных украшений — для этой страны драгоценности имеют особое культурное значение. Китай, в свою очередь, развивает более разнообразные направления использования золота. Здесь растет спрос на ювелирные изделия, расширяются инвестиции в слитки и монеты, активно развивается промышленное применение драгметалла в электронике и других отраслях. Теперь к этому добавилась амбициозная задача — создать в Гонконге глобальный центр торговли золотом, который сможет конкурировать с Лондоном и Нью-Йорком.
Китайский поезд на магнитной подушке разогнался до 800 км/ч за 5,3 секунды
Сейчас на рынке доминируют две площадки. Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов ежедневно проводит спотовые сделки на 149 млрд долларов, а сделки с производными инструментами — на 72 млрд. Нью-Йоркская товарная биржа заключает деривативные контракты примерно на 147 млрд долларов в день. Китайские биржи — Шанхайская фьючерсная и Шанхайская биржа золота — пока уступают по спотовой торговле, но объем торгов деривативами на них достигает 75 млрд долларов в день. Однако КНР не устраивает роль догоняющего, и Гонконг хотят сделать новым центром притяжения.
Китай запрещает инженерам ИИ выезд за границу и строит дата-центры в Монголии
Геополитика усиливает интерес к золоту как к защитному активу. С 2022 года Китай сократил вложения в казначейские обязательства США вдвое — с 1 трлн до 660 млрд долларов. Одновременно росли закупки золота центробанком. Эти процессы взаимосвязаны: КНР готовится к возможному конфликту с США и создает защитные механизмы, снижая зависимость от доллара.
Аналитики прогнозируют рост цен на золото до 5800 долларов за унцию к концу года (сейчас около 4400). Создание «китайской золотой оси» Гонконг-Шанхай может стать паназиатским центром и изменить расклад сил на глобальном рынке.
